【国君通信 | 行业点评】GPT-4全面升级,光通信未来架构发布
（以下内容从国泰君安《》研报附件原文摘录）
加关注 点击“蓝字”，关注我们 投资要点 OpenAI发布迭代更强大的GPT-4 Turbo。OpenAI在开发者大会上，发布了下一代的 GPT-4 Turbo，其主要改进一是支持相当于300页文字的128k上下文，知识更新到2023年4月，同时视觉能力、DALL·E3，文字转语音TTS等能力接口API全部开放；二是价格比之前的 GPT-4 更加便宜，输入侧价格平均为 GPT-4 的 1/3，输出侧为 GPT-4 的 1/2 ，同时GPT-3.5也有不同幅度的降价。 华为在ACP2023大会上发布光通信系统架构及技术演进报告。大会报告人唐晓军博士提出未来三大产业变化趋势，将对光通信产生深远影响。第一个是AI只能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未来底座。 投资建议：GPT-4 Turbo已经拥有200万开发者，周活1亿用户，其多模态api应用的接口多样，叠加对模型tokens降价，将促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑。而华为全光网络构想则指明了光通信技术创新的发展方向，分别为全光骨干网、大带宽城域、接入，以及星际光网。我们认为应该从以下方向寻找投资机会：1）算力集群对光模块需求大幅提升，重点推荐核心标的：【天孚通信】、【新易盛】；2）需求爆发下上游物料紧缺，关注上游光芯片国产渗透机会，推荐标的【仕佳光子】、【光迅科技】；3）400G 骨干网开始集采，未来大带宽技术将向省网、城域、接入持续渗透，推荐标的【中兴通讯】，受益标的【烽火通信】；4）星际光网需要光通信模组及激光器、调制器等核心器件，以及星上通信再生载荷，推荐标的：【光迅科技】、【仕佳光子】、【信科移动】。 催化剂：AI出现包括应用；光通信技术创新持续演进； 风险提示：AI应用发展不及预期，光通信技术创新不及预期 1.OpenAI开发者日，Chatgpt全面升级 OpenAI在11月6日开发者会上分享了较多改进和重要更新，同时降低了平台上价格。此外，OpenAI还公布了其使用用户的数量情况。核心亮点包括： 1）第二代的GPT-4 Turbo模型，更便宜且支持128K的上下文窗口； 2）更多的多模态能力，包括视觉、图片创造(DALLE3)以及文本转对话。 3）OpenAI 目前每周使用量达到 1 亿人次, 开发者数量达到 200 万，以及 92% 的财富 500 强企业在使用 OpenAI 产品。 开发者数量和每周使用量惊人 根据OpenAI董事长山姆·奥特曼描述，当前已经拥有超过200万的开发者，财富500强中92%的企业已经在使用OpenAI的产品，同时每周活跃用户数已经达到1亿人次。 GPT-4 Turbo：下一代更强大的GPT-4 模型 GPT-4 Turbo是属于GPT-4模型的第三代，后者是2023年3月份推出，同年7月份开始可以对所有开发者使用；而GPT-4 Turbo的知识更新至2023年4月，拥有128K的上下文窗口，相当于超过300页的文本。此外，OpenAI优化了它的性能，使得其能够以便宜GPT-4 3倍的价格提供输入Token和2倍更便宜的价格输出Token。 API接口支持新的模态 GPT-4 Turbo可以接收图像作为输入，可以产生字幕、详细分析真实世界图像、阅读带图片的文字等。例如，BeMyEyes使用了这项技术来帮助有实力缺陷的人来识别物体或者逛商店。价格取决于输入照片的大小，例如一个1080*1080像素的图片仅花费$0.00765。同时，开发者可以整合DALLE 3来生成图片，同时也可以生成与人类相似的话语，通过文本转换的API接口。最新的TTS（Text to speech）模型支持6种预先设定好的声音，价格则为每输入1000个字母$0.015。 更低的价格和更高的速度限制 整体价格比之前的 GPT-4 更加便宜，平均输入侧价格为 GPT-4 的 1/3，输出侧为 GPT-4 的 1/2 。同时GPT-3.5 Turbo和Fine-Tuning也有一定程度的降价。 2.ACP2023大会发布光通信系统架构技术演进报告 ACP2023(Asia Communication and Photonics Conference)大会上，华为发布光通信系统架构及技术演进报告。大会报告人唐晓军博士提出未来三大产业变化趋势，将对光通信产生深远影响。第一个是AI只能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未来底座。 SDM系统（空分复用系统）：通信容量需求正以每4年10倍的速度急剧增长，当前光传输系统已经走到单波400G（128GBaud），容量32T或48T技术节点，未来几年内单根光纤通信容量已经接近香农极限100Tbit。由于受光纤非线性效应的制约，入纤光功率最大值是受限的，同时同一光纤承载的波道数N也是受限的。为此，SDM（空分复用技术）将是解决该危机的下一代技术。目前空分复用系统的技术路径较多，主要采用多芯光纤、模式复用等两种技术，即普通的单纤芯、单模式通信光纤只能传输一路信号，而多芯光纤和模式复用可以并行传输多路信号。 光接入层级，到2030年，AR/VR/MR等技术将会大量普及，届时对家庭端高品质高带宽网络将产生大量的需求，为此在接入段，需要实现100G/200G PON，并在家庭端实现泛在超万兆。技术上，当前10GPON等主要为TDM技术，为此到未来需要在当前TDM（时分复用）基础上探索波分复用WDM/FDM等，进一步增加系统容量。 城域网层面，为了应对数据的高速增长，2030年CO（综合接入点）机房速率将达到1Tbps以上，这个量级相当于现在部分核心节点的系统容量，同时接入站点的速率需要达到100Gbps以上，需要对城域光网技术进行底层创新。 星际互联领域，2030年将进入6G时代，人们需要泛在的空天地一体化接入，当前Mate60、Iphone、三星等手机已经以卫星通信作为亮点特色，当前星际光互联速率和卫星容量主要在10Gbps，未来需要将其进一步提升到100Gbps实现星间组网，有望带动更多宇航级光通信模块器件产业链的发展。 3.投资建议：关注光通信板块技术创新 GPT-4 Turbo已经拥有200万开发者，周活1亿用户，其多模态api应用的接口多样，叠加对模型tokens降价，将促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑。而华为全光网络构想则指明了光通信技术创新的发展方向，分别为全光骨干网、大带宽城域、接入，以及星际光网。我们认为应该从以下方向寻找投资机会：1）算力集群对光模块需求大幅提升，重点推荐核心标的：【天孚通信】、【新易盛】；2）需求爆发下上游物料紧缺，关注上游光芯片国产渗透机会，推荐标的【仕佳光子】、【光迅科技】；3）400G 骨干网开始集采，未来大带宽技术将向省网、城域、接入持续渗透，推荐标的【中兴通讯】，受益标的【烽火通信】；4）星际光网需要光通信模组及激光器、调制器等核心器件，以及星上通信再生载荷，推荐标的：【光迅科技】、【仕佳光子】、【信科移动】。 4.风险提示 AI应用发展不及预期。如果AI应用短期内无法实现大批量应用，对于AI的投入方而言可能投入产出比较低，或导致他们减缓对AI硬件端的投入。为此，我们认为如果下游AI应用发展不及预期可能导致AI光模块等板块受到不利影响。 光通信技术创新不及预期。当前，光通信技术走向更高带宽、更大系统容量，但若技术创新落地不及预期，很可能导致最终2030年的光通信网络框架无法实现，对相应产业链的拉动不如此前预料的巨大，可能对相关板块个股带来不利影响。 成果回顾 （下拉获取更多） 1.通信行业周观点 2023.11.05 北美巨头搅局光模块市场，传输网进入400G时代 2023.10.29 北美巨头资本开支展望乐观，相干技术进入快车道 2023.10.22 国产算力加速商业化，运营商业绩亮眼 2023.10.15 重视海风反转机会，关注5.5G的逻辑推演 2023.10.08 关注算力板块深蹲起跳前的预热 2023.09.24 AI应用催化不断，看好光模块、交换机行情 2023.09.18 5.5G演进受关注，移动发布数据要素报告 2023.09.10 LPO探讨热度高，400G OTN国产化率将提升 2023.09.03 调整震荡尾声，关注主线拾级而上和新的扩散 2023.08.27 全球算力基建指引清晰乐观，调整之后再出发 2023.08.20 算力基建政策将发布，800G频谱重耕开启 2023.08.13 英伟达新产品拓展算力版图，运营商数字化转型突出 2023.08.06 北美云厂商AI开支展望积极，800G需求爆发在即 2023.07.30 数据要素进入快车道，G60星链项目开启 2023.07.23 算力加速渗透千行百业，继续看好算力基建 2023.07.16 AIGC管理办法发布，运营商入局大模型 2023.07.14 AI光互联一往无前，推理需求将扭转云颓势 2023.07.09 AI算力需求正浓，光电互联不止 2023.07.02 甲骨文加码AI投入，中兴通讯将发布GPU服务器 2023.06.25 6G目标建议书发布，交换机市场增长强劲 2023.06.18 400G骨干网年内商用，大丰项目顺利推进 2023.06.11 运营商全面推进液冷，普缆招采符合预期 2023.06.04 新型电力系统三步走，5G NTN首次试验成功 2023.05.28 英伟达AI业务指引超预期，移动开启新一轮基站招采 2023.05.21 北京开启AI创新计划，中国电信发布算力套餐 2023.05.07 继续看好算力产业链，移动开展5G地空试验 2023.04.09 中兴发力AI市场，首个CPO标准草案发布 2023.03.12 光电盛会 1.6T 模块预热，高速低功耗创新吸睛 2023.03.05 OFC开幕关注相干和CPO产业链进展 2023.02.26 关注光电盛会技术创新，卫星通信迎催化 2023.02.19 电信启动FTTR集采，千兆光网产业再提速 2023.02.12 光通信创新迎配置窗口，想干大容量传输被低估 2023.02.05 运营商云服务地位加强，北美资本开支高增长 2023.01.29 中国联通大数据指引春节信息消费新气象 2023.01.15 运营商工作会指引数字经济，电网投资将再创新高 2023.01.08 国资委优化考核体系，宽带升级高景气 2023.01.01 国君通信团队祝您2023年新年大吉，诸事顺遂！ 2022.12.25 5G用户净增创新高，联通发布毫米波规划 2022.12.18 经济会议指明数字经济和“卡脖子”突围方向 2022.12.11 国内数据要素快速推进，全球PON市场需求强劲 2022.12.04 继续看好运营商价值重估，全球首个商用UDC即将投用 2022.11.27 运营商新型业务高增，上海发布远海补贴 2022.11.20 5G专网迈出一步，绿色数据中心推荐工作开启 2022.11.13 数字经济提速提质，海风或迎预期改善 2022.11.06 900M频率重耕获批，北斗定位服务日均使用量破千亿次 2022.10.30 光模块三季报亮眼，运营商云发展强势 2022.10.23 地市海风规划超预期，运营商业绩持续稳健增长 2022.10.16 谷歌将推出数千兆网络，海外5G建设渐浓 2022.10.09 三季报指引临近，关注行业边际变化 2022.09.25 运营商多维度角度看继续上行周期 2022.09.18 低预期或无预期下强安全垫和反转的机会 2022.09.11 运营商强化共建共享，全球光缆强需求持续 2022.09.04 继续推荐海风、光缆，卫星互联网迎催化 2022.08.26 七部委发布通信行业绿色行动计划 2022.08.21 5G毫米波频段规划将出台，关注智能控制器第二曲线 2022.08.12 运营商业绩亮眼，光纤光缆迎量价齐升 2022.08.07 国网加码特高压和配网投资，关注海缆环节持续催化 2022.07.29 光纤价格上涨，全屋智能快速上量 2022.07.24 5G用户渗透率攀高峰，关注光模块产业链切入激光雷达赛道 2022.07.17 关注通信中报的指引和兑现 2022.07.10 运营商逐鹿数字经济，和而泰拓展汽车产业链 2022.07.01 山东海风规划超预期，威胜电网订单饱满 2022.06.26 国内电信业务稳进，全球蜂窝模块高增 2022.06.19 通信为能源革命赋能，全球云基建需求强劲 2022.06.12 5G R17标准冻结，跨洋海缆带宽需求反弹 2022.06.05 国内5G商用三周年，电网投资创新高 2022.05.29 适度超前数字基建，中兴份额再提升 2022.05.22 欧盟四国海风提速，AWS支撑“云出海” 2022.05.15 海缆招采旺季如约而至，关注各地域进展 2022.05.08 全球云支出Q1大增，“东数西算”开启高景气 2022.04.24 运营商业绩亮眼，”数量、价值“齐升 2022.04.17 聚焦高景气赛道，短期扰动不改长期逻辑 2022.04.10 “东数西算”工程陆续启动，和而泰芯片业务分拆上市通过 2022.04.03 寻找高景气与困境反转，关注一季报指引 2022.03.27 运营商投资结构转向，全球光模块市场上行 2022.03.20 运营商推进“东数西算”，华为推出全屋智能 2022.03.13 运营商业绩逐步兑现，800G成为OFC焦点 2022.03.06 从政府报告透视2022年通信行业亮点 2022.02.20 “东数西算”提振产业，青洲项目佐证海缆壁垒 2022.02.13 扎实基本面赛道重拾信心 2022.02.06 关注千兆宽带及光缆高景气 2022.01.23 国内电信市场推进稳健，全球云基础设施支出高增 2022.01.16 十四五规划指引新基建，中移动继续 2021.09.19 光通信从小年切入大年，关注三方面的变化 2021.09.12 光纤光缆拐点将至，关注光博会行情 2021.09.05 看好四季度机会，把握不同生命周期两大方向 2021.08.29 运营商发力云计算，光模块企业业绩分化 2021.08.22 中移动回A启动，星链规模提升至3万颗卫星 2021.08.15 运营商中报业绩创新高，新代际三个方向布局 2021.08.08 中国电信A股9日发行，华为追求有质量地发展 2021.08.01 业绩估值处于上升趋势，三个方向布局 2021.07.25 中国电信回A获批，通信下半年三条主线布局 2021.07.18 中国电信回A迫近，5G应用扬帆提速 2021.07.11 ICT基建景气度上行，降准支持企业加速扩张 2021.07.04 5G模组规模集采，六部门促进关键器件攻关 2021.06.27 5G基站规模招采开启，运营商业绩企稳强劲 2021.06.24 中国电信大幅提升派息率，彰显公司成长性信心 2021.06.24 奥飞数据拟推股权激励计划，彰显长期发展信心 2021.06.20 持续重视AIoT赛道，电信设备市场企稳 2021.06.13 800G光模块初露锋芒，新代际有望强者恒强 2021.06.06 鸿蒙加速万物智联，站在流量周期新起点 2021.05.30 关注5G三期集采，景气度开始上行 2021.05.23 继续重点推荐智能控制器和光模块产业链 2021.05.16 国内5G基站超80万，关注光模块产业链 03.21 中国电信回A提速，关注一季报景气度 2021.03.14 十四五规划发布，新型基建和数字经济转型是重点 2021.03.08 传统业型，基建中军价值回归 2021.03.07 从政府工作报告分析通信产业结构趋势 2021.02.28 关注运营内需和制造海外进击的机会 2021.02.21 专题：A/H股通信板块异同分析 2021.02.07 调整之下，保持乐观，注意结构 2021.01.24 中兴Q4盈利能力强劲，5G用户超预期完成 2021.01.17 运营商价值回归进入第二阶段，关注IDC和电子品分销的机会 2021.01.10 运营商专题：基建中军价值回归 2021.01.03 三家运营商ADR被美恶意启动退市，基建中军有望价值重新评估 2020.12.27 11月业务数据向好，关注基建补强到应用拓展 2020.12.20 自主可控任重道远，运营商开启二次转型 2020.12.13 增强产业链稳健性，补短板进入深水区 2020.12.06 国内主设备商竞争力更强劲，关注卫星产业机会 2020.11.29 5G建设定调“适度超前”，ToB蓝海市场开始突围 2020.11.22 中国移动实施500亿价值分享行动，家庭千兆网络产业加速升级 2020.11.15关注海外边际修复及5G新一期投资带来的通信板块机会 2020.11.08 通信板块持仓底部重现，海外边际修复预期触底反弹 2020.11.01 持续增强通信设备等领域全产业链优势 2020.10.25“数物”业绩持续亮眼，关注外部环境和出口变化 2020.10.18 加强量子科技发展布局，国内第四大运营商成立 2020.10.11 聚焦三季报，关注好赛道 2020.10.08 以业绩为基，三个方向维度探寻Q4通信最佳配置方向 2020.09.27 四部门要求加大5G投资，用户渗透加速带来流量拐点 2020.09.20 Q2全球光模块市场创新高，阿里创新应用引领技术趋势 2020.09.13 华为禁令将正式生效，以时间换空间 2020.09.06 当下通信板块的投资观点：三方面寻找Q4通信最佳配置方向 2020.09.05 通信行业2020年半年报梳理：Q2环比改善，光模块、IDC、卫星北斗表现亮眼match 2020.08.30 工业互联网大会召开，毫米波产业加速 2020.08.23 运营商经营将持续改善，关注卫通赛道 2020.08.16 运营商拐点持续，Cat.1模组风头正劲 2020.08.09 北美云厂商资本开支保持正增长，5G海外波折难逆格局趋势 2020.08.02 车联网标准体系指南发布，北斗三号正式开通 2020.07.26 5G用户蓬勃发展，关注5G后应用投资 2020.07.19 英国禁华为入场，波折难逆格局趋势 2020.07.12 小荷才露尖尖角，中报行情开启 2020.07.05 5G R16版本冻结，中报将至，布局通信高景气板块 2020.06.28 IDC龙头彰显长期投资价值，关注通信中报机会 2020.06.21 当下通信板块的投资观点 2020.06.14 北斗全球组网完成在即，通信行业业绩与主题共振 2020.06.07 业绩与主题共振，坚持三条主线 2020.05.31 腾讯5000亿加码新基建，广电5G整合再进一步 2020.05.24 两会引导新基建方向，实体名单升级 2020.05.17 美国对华为限制加码，对通信行业的影响分析 2020.05.10 关注两会方向指引，趋势产业“育树生花” 2020.05.04 围绕二季度高景气，关注流量及5G产业链 2020.04.26 5G大规模招采全落地，流量及物联需求旺盛 2020.04.19 当疫情走出阴霾的时候，Q2通信应该关注什么？ 2020.04.12 “云视物”一季报亮眼，5G产业链开始大幅回暖 2020.04.05 移动5G集采落地，持续关注流量主线机会match 2020.03.29 运营商资本开支大幅增长，ICT产业上行可期match 2020.03.21 工信部数据验证流量高增长，中国移动投资开启5G盛宴 2020.03.15 详解“新基建”，后疫情下寻找全球核心竞争力 2020.03.08 招标开启拉开5G建设序幕，关注5G产业链、流量基建、应用三条主线 2020.03.01 疫情全球蔓延，远程云办公行情真的走完了吗？ 版权所有，未经许可禁止转载或传播。 联系方式 重要声明 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向国泰君安证券客户中的专业投资者。请勿对本资料进行任何形式的转发。若您非国泰君安证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接受或使用本资料中的任何信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。 本订阅号不是国泰君安证券研究所研究报告的发布平台。本订阅号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号所载的信息均摘编自国泰君安证券研究所已经发布的研究报告或者系对已发布报告的后续解读，若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可在不发出通知的情形下做出更改，读者参考时还须及时跟踪后续最新的研究进展。 在任何情况下,本订阅号的内容不构成对任何人的投资建议,国泰君安证券也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 版权所有，未经许可禁止转载或传播。 欢迎关注国君通信 获取更多通信资讯 长按扫码关注我们
加关注 点击“蓝字”，关注我们 投资要点 OpenAI发布迭代更强大的GPT-4 Turbo。OpenAI在开发者大会上，发布了下一代的 GPT-4 Turbo，其主要改进一是支持相当于300页文字的128k上下文，知识更新到2023年4月，同时视觉能力、DALL·E3，文字转语音TTS等能力接口API全部开放；二是价格比之前的 GPT-4 更加便宜，输入侧价格平均为 GPT-4 的 1/3，输出侧为 GPT-4 的 1/2 ，同时GPT-3.5也有不同幅度的降价。 华为在ACP2023大会上发布光通信系统架构及技术演进报告。大会报告人唐晓军博士提出未来三大产业变化趋势，将对光通信产生深远影响。第一个是AI只能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未来底座。 投资建议：GPT-4 Turbo已经拥有200万开发者，周活1亿用户，其多模态api应用的接口多样，叠加对模型tokens降价，将促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑。而华为全光网络构想则指明了光通信技术创新的发展方向，分别为全光骨干网、大带宽城域、接入，以及星际光网。我们认为应该从以下方向寻找投资机会：1）算力集群对光模块需求大幅提升，重点推荐核心标的：【天孚通信】、【新易盛】；2）需求爆发下上游物料紧缺，关注上游光芯片国产渗透机会，推荐标的【仕佳光子】、【光迅科技】；3）400G 骨干网开始集采，未来大带宽技术将向省网、城域、接入持续渗透，推荐标的【中兴通讯】，受益标的【烽火通信】；4）星际光网需要光通信模组及激光器、调制器等核心器件，以及星上通信再生载荷，推荐标的：【光迅科技】、【仕佳光子】、【信科移动】。 催化剂：AI出现包括应用；光通信技术创新持续演进； 风险提示：AI应用发展不及预期，光通信技术创新不及预期 1.OpenAI开发者日，Chatgpt全面升级 OpenAI在11月6日开发者会上分享了较多改进和重要更新，同时降低了平台上价格。此外，OpenAI还公布了其使用用户的数量情况。核心亮点包括： 1）第二代的GPT-4 Turbo模型，更便宜且支持128K的上下文窗口； 2）更多的多模态能力，包括视觉、图片创造(DALLE3)以及文本转对话。 3）OpenAI 目前每周使用量达到 1 亿人次, 开发者数量达到 200 万，以及 92% 的财富 500 强企业在使用 OpenAI 产品。 开发者数量和每周使用量惊人 根据OpenAI董事长山姆·奥特曼描述，当前已经拥有超过200万的开发者，财富500强中92%的企业已经在使用OpenAI的产品，同时每周活跃用户数已经达到1亿人次。 GPT-4 Turbo：下一代更强大的GPT-4 模型 GPT-4 Turbo是属于GPT-4模型的第三代，后者是2023年3月份推出，同年7月份开始可以对所有开发者使用；而GPT-4 Turbo的知识更新至2023年4月，拥有128K的上下文窗口，相当于超过300页的文本。此外，OpenAI优化了它的性能，使得其能够以便宜GPT-4 3倍的价格提供输入Token和2倍更便宜的价格输出Token。 API接口支持新的模态 GPT-4 Turbo可以接收图像作为输入，可以产生字幕、详细分析真实世界图像、阅读带图片的文字等。例如，BeMyEyes使用了这项技术来帮助有实力缺陷的人来识别物体或者逛商店。价格取决于输入照片的大小，例如一个1080*1080像素的图片仅花费$0.00765。同时，开发者可以整合DALLE 3来生成图片，同时也可以生成与人类相似的话语，通过文本转换的API接口。最新的TTS（Text to speech）模型支持6种预先设定好的声音，价格则为每输入1000个字母$0.015。 更低的价格和更高的速度限制 整体价格比之前的 GPT-4 更加便宜，平均输入侧价格为 GPT-4 的 1/3，输出侧为 GPT-4 的 1/2 。同时GPT-3.5 Turbo和Fine-Tuning也有一定程度的降价。 2.ACP2023大会发布光通信系统架构技术演进报告 ACP2023(Asia Communication and Photonics Conference)大会上，华为发布光通信系统架构及技术演进报告。大会报告人唐晓军博士提出未来三大产业变化趋势，将对光通信产生深远影响。第一个是AI只能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未来底座。 SDM系统（空分复用系统）：通信容量需求正以每4年10倍的速度急剧增长，当前光传输系统已经走到单波400G（128GBaud），容量32T或48T技术节点，未来几年内单根光纤通信容量已经接近香农极限100Tbit。由于受光纤非线性效应的制约，入纤光功率最大值是受限的，同时同一光纤承载的波道数N也是受限的。为此，SDM（空分复用技术）将是解决该危机的下一代技术。目前空分复用系统的技术路径较多，主要采用多芯光纤、模式复用等两种技术，即普通的单纤芯、单模式通信光纤只能传输一路信号，而多芯光纤和模式复用可以并行传输多路信号。 光接入层级，到2030年，AR/VR/MR等技术将会大量普及，届时对家庭端高品质高带宽网络将产生大量的需求，为此在接入段，需要实现100G/200G PON，并在家庭端实现泛在超万兆。技术上，当前10GPON等主要为TDM技术，为此到未来需要在当前TDM（时分复用）基础上探索波分复用WDM/FDM等，进一步增加系统容量。 城域网层面，为了应对数据的高速增长，2030年CO（综合接入点）机房速率将达到1Tbps以上，这个量级相当于现在部分核心节点的系统容量，同时接入站点的速率需要达到100Gbps以上，需要对城域光网技术进行底层创新。 星际互联领域，2030年将进入6G时代，人们需要泛在的空天地一体化接入，当前Mate60、Iphone、三星等手机已经以卫星通信作为亮点特色，当前星际光互联速率和卫星容量主要在10Gbps，未来需要将其进一步提升到100Gbps实现星间组网，有望带动更多宇航级光通信模块器件产业链的发展。 3.投资建议：关注光通信板块技术创新 GPT-4 Turbo已经拥有200万开发者，周活1亿用户，其多模态api应用的接口多样，叠加对模型tokens降价，将促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑。而华为全光网络构想则指明了光通信技术创新的发展方向，分别为全光骨干网、大带宽城域、接入，以及星际光网。我们认为应该从以下方向寻找投资机会：1）算力集群对光模块需求大幅提升，重点推荐核心标的：【天孚通信】、【新易盛】；2）需求爆发下上游物料紧缺，关注上游光芯片国产渗透机会，推荐标的【仕佳光子】、【光迅科技】；3）400G 骨干网开始集采，未来大带宽技术将向省网、城域、接入持续渗透，推荐标的【中兴通讯】，受益标的【烽火通信】；4）星际光网需要光通信模组及激光器、调制器等核心器件，以及星上通信再生载荷，推荐标的：【光迅科技】、【仕佳光子】、【信科移动】。 4.风险提示 AI应用发展不及预期。如果AI应用短期内无法实现大批量应用，对于AI的投入方而言可能投入产出比较低，或导致他们减缓对AI硬件端的投入。为此，我们认为如果下游AI应用发展不及预期可能导致AI光模块等板块受到不利影响。 光通信技术创新不及预期。当前，光通信技术走向更高带宽、更大系统容量，但若技术创新落地不及预期，很可能导致最终2030年的光通信网络框架无法实现，对相应产业链的拉动不如此前预料的巨大，可能对相关板块个股带来不利影响。 成果回顾 （下拉获取更多） 1.通信行业周观点 2023.11.05 北美巨头搅局光模块市场，传输网进入400G时代 2023.10.29 北美巨头资本开支展望乐观，相干技术进入快车道 2023.10.22 国产算力加速商业化，运营商业绩亮眼 2023.10.15 重视海风反转机会，关注5.5G的逻辑推演 2023.10.08 关注算力板块深蹲起跳前的预热 2023.09.24 AI应用催化不断，看好光模块、交换机行情 2023.09.18 5.5G演进受关注，移动发布数据要素报告 2023.09.10 LPO探讨热度高，400G OTN国产化率将提升 2023.09.03 调整震荡尾声，关注主线拾级而上和新的扩散 2023.08.27 全球算力基建指引清晰乐观，调整之后再出发 2023.08.20 算力基建政策将发布，800G频谱重耕开启 2023.08.13 英伟达新产品拓展算力版图，运营商数字化转型突出 2023.08.06 北美云厂商AI开支展望积极，800G需求爆发在即 2023.07.30 数据要素进入快车道，G60星链项目开启 2023.07.23 算力加速渗透千行百业，继续看好算力基建 2023.07.16 AIGC管理办法发布，运营商入局大模型 2023.07.14 AI光互联一往无前，推理需求将扭转云颓势 2023.07.09 AI算力需求正浓，光电互联不止 2023.07.02 甲骨文加码AI投入，中兴通讯将发布GPU服务器 2023.06.25 6G目标建议书发布，交换机市场增长强劲 2023.06.18 400G骨干网年内商用，大丰项目顺利推进 2023.06.11 运营商全面推进液冷，普缆招采符合预期 2023.06.04 新型电力系统三步走，5G NTN首次试验成功 2023.05.28 英伟达AI业务指引超预期，移动开启新一轮基站招采 2023.05.21 北京开启AI创新计划，中国电信发布算力套餐 2023.05.07 继续看好算力产业链，移动开展5G地空试验 2023.04.09 中兴发力AI市场，首个CPO标准草案发布 2023.03.12 光电盛会 1.6T 模块预热，高速低功耗创新吸睛 2023.03.05 OFC开幕关注相干和CPO产业链进展 2023.02.26 关注光电盛会技术创新，卫星通信迎催化 2023.02.19 电信启动FTTR集采，千兆光网产业再提速 2023.02.12 光通信创新迎配置窗口，想干大容量传输被低估 2023.02.05 运营商云服务地位加强，北美资本开支高增长 2023.01.29 中国联通大数据指引春节信息消费新气象 2023.01.15 运营商工作会指引数字经济，电网投资将再创新高 2023.01.08 国资委优化考核体系，宽带升级高景气 2023.01.01 国君通信团队祝您2023年新年大吉，诸事顺遂！ 2022.12.25 5G用户净增创新高，联通发布毫米波规划 2022.12.18 经济会议指明数字经济和“卡脖子”突围方向 2022.12.11 国内数据要素快速推进，全球PON市场需求强劲 2022.12.04 继续看好运营商价值重估，全球首个商用UDC即将投用 2022.11.27 运营商新型业务高增，上海发布远海补贴 2022.11.20 5G专网迈出一步，绿色数据中心推荐工作开启 2022.11.13 数字经济提速提质，海风或迎预期改善 2022.11.06 900M频率重耕获批，北斗定位服务日均使用量破千亿次 2022.10.30 光模块三季报亮眼，运营商云发展强势 2022.10.23 地市海风规划超预期，运营商业绩持续稳健增长 2022.10.16 谷歌将推出数千兆网络，海外5G建设渐浓 2022.10.09 三季报指引临近，关注行业边际变化 2022.09.25 运营商多维度角度看继续上行周期 2022.09.18 低预期或无预期下强安全垫和反转的机会 2022.09.11 运营商强化共建共享，全球光缆强需求持续 2022.09.04 继续推荐海风、光缆，卫星互联网迎催化 2022.08.26 七部委发布通信行业绿色行动计划 2022.08.21 5G毫米波频段规划将出台，关注智能控制器第二曲线 2022.08.12 运营商业绩亮眼，光纤光缆迎量价齐升 2022.08.07 国网加码特高压和配网投资，关注海缆环节持续催化 2022.07.29 光纤价格上涨，全屋智能快速上量 2022.07.24 5G用户渗透率攀高峰，关注光模块产业链切入激光雷达赛道 2022.07.17 关注通信中报的指引和兑现 2022.07.10 运营商逐鹿数字经济，和而泰拓展汽车产业链 2022.07.01 山东海风规划超预期，威胜电网订单饱满 2022.06.26 国内电信业务稳进，全球蜂窝模块高增 2022.06.19 通信为能源革命赋能，全球云基建需求强劲 2022.06.12 5G R17标准冻结，跨洋海缆带宽需求反弹 2022.06.05 国内5G商用三周年，电网投资创新高 2022.05.29 适度超前数字基建，中兴份额再提升 2022.05.22 欧盟四国海风提速，AWS支撑“云出海” 2022.05.15 海缆招采旺季如约而至，关注各地域进展 2022.05.08 全球云支出Q1大增，“东数西算”开启高景气 2022.04.24 运营商业绩亮眼，”数量、价值“齐升 2022.04.17 聚焦高景气赛道，短期扰动不改长期逻辑 2022.04.10 “东数西算”工程陆续启动，和而泰芯片业务分拆上市通过 2022.04.03 寻找高景气与困境反转，关注一季报指引 2022.03.27 运营商投资结构转向，全球光模块市场上行 2022.03.20 运营商推进“东数西算”，华为推出全屋智能 2022.03.13 运营商业绩逐步兑现，800G成为OFC焦点 2022.03.06 从政府报告透视2022年通信行业亮点 2022.02.20 “东数西算”提振产业，青洲项目佐证海缆壁垒 2022.02.13 扎实基本面赛道重拾信心 2022.02.06 关注千兆宽带及光缆高景气 2022.01.23 国内电信市场推进稳健，全球云基础设施支出高增 2022.01.16 十四五规划指引新基建，中移动继续 2021.09.19 光通信从小年切入大年，关注三方面的变化 2021.09.12 光纤光缆拐点将至，关注光博会行情 2021.09.05 看好四季度机会，把握不同生命周期两大方向 2021.08.29 运营商发力云计算，光模块企业业绩分化 2021.08.22 中移动回A启动，星链规模提升至3万颗卫星 2021.08.15 运营商中报业绩创新高，新代际三个方向布局 2021.08.08 中国电信A股9日发行，华为追求有质量地发展 2021.08.01 业绩估值处于上升趋势，三个方向布局 2021.07.25 中国电信回A获批，通信下半年三条主线布局 2021.07.18 中国电信回A迫近，5G应用扬帆提速 2021.07.11 ICT基建景气度上行，降准支持企业加速扩张 2021.07.04 5G模组规模集采，六部门促进关键器件攻关 2021.06.27 5G基站规模招采开启，运营商业绩企稳强劲 2021.06.24 中国电信大幅提升派息率，彰显公司成长性信心 2021.06.24 奥飞数据拟推股权激励计划，彰显长期发展信心 2021.06.20 持续重视AIoT赛道，电信设备市场企稳 2021.06.13 800G光模块初露锋芒，新代际有望强者恒强 2021.06.06 鸿蒙加速万物智联，站在流量周期新起点 2021.05.30 关注5G三期集采，景气度开始上行 2021.05.23 继续重点推荐智能控制器和光模块产业链 2021.05.16 国内5G基站超80万，关注光模块产业链 03.21 中国电信回A提速，关注一季报景气度 2021.03.14 十四五规划发布，新型基建和数字经济转型是重点 2021.03.08 传统业型，基建中军价值回归 2021.03.07 从政府工作报告分析通信产业结构趋势 2021.02.28 关注运营内需和制造海外进击的机会 2021.02.21 专题：A/H股通信板块异同分析 2021.02.07 调整之下，保持乐观，注意结构 2021.01.24 中兴Q4盈利能力强劲，5G用户超预期完成 2021.01.17 运营商价值回归进入第二阶段，关注IDC和电子品分销的机会 2021.01.10 运营商专题：基建中军价值回归 2021.01.03 三家运营商ADR被美恶意启动退市，基建中军有望价值重新评估 2020.12.27 11月业务数据向好，关注基建补强到应用拓展 2020.12.20 自主可控任重道远，运营商开启二次转型 2020.12.13 增强产业链稳健性，补短板进入深水区 2020.12.06 国内主设备商竞争力更强劲，关注卫星产业机会 2020.11.29 5G建设定调“适度超前”，ToB蓝海市场开始突围 2020.11.22 中国移动实施500亿价值分享行动，家庭千兆网络产业加速升级 2020.11.15关注海外边际修复及5G新一期投资带来的通信板块机会 2020.11.08 通信板块持仓底部重现，海外边际修复预期触底反弹 2020.11.01 持续增强通信设备等领域全产业链优势 2020.10.25“数物”业绩持续亮眼，关注外部环境和出口变化 2020.10.18 加强量子科技发展布局，国内第四大运营商成立 2020.10.11 聚焦三季报，关注好赛道 2020.10.08 以业绩为基，三个方向维度探寻Q4通信最佳配置方向 2020.09.27 四部门要求加大5G投资，用户渗透加速带来流量拐点 2020.09.20 Q2全球光模块市场创新高，阿里创新应用引领技术趋势 2020.09.13 华为禁令将正式生效，以时间换空间 2020.09.06 当下通信板块的投资观点：三方面寻找Q4通信最佳配置方向 2020.09.05 通信行业2020年半年报梳理：Q2环比改善，光模块、IDC、卫星北斗表现亮眼match 2020.08.30 工业互联网大会召开，毫米波产业加速 2020.08.23 运营商经营将持续改善，关注卫通赛道 2020.08.16 运营商拐点持续，Cat.1模组风头正劲 2020.08.09 北美云厂商资本开支保持正增长，5G海外波折难逆格局趋势 2020.08.02 车联网标准体系指南发布，北斗三号正式开通 2020.07.26 5G用户蓬勃发展，关注5G后应用投资 2020.07.19 英国禁华为入场，波折难逆格局趋势 2020.07.12 小荷才露尖尖角，中报行情开启 2020.07.05 5G R16版本冻结，中报将至，布局通信高景气板块 2020.06.28 IDC龙头彰显长期投资价值，关注通信中报机会 2020.06.21 当下通信板块的投资观点 2020.06.14 北斗全球组网完成在即，通信行业业绩与主题共振 2020.06.07 业绩与主题共振，坚持三条主线 2020.05.31 腾讯5000亿加码新基建，广电5G整合再进一步 2020.05.24 两会引导新基建方向，实体名单升级 2020.05.17 美国对华为限制加码，对通信行业的影响分析 2020.05.10 关注两会方向指引，趋势产业“育树生花” 2020.05.04 围绕二季度高景气，关注流量及5G产业链 2020.04.26 5G大规模招采全落地，流量及物联需求旺盛 2020.04.19 当疫情走出阴霾的时候，Q2通信应该关注什么？ 2020.04.12 “云视物”一季报亮眼，5G产业链开始大幅回暖 2020.04.05 移动5G集采落地，持续关注流量主线机会match 2020.03.29 运营商资本开支大幅增长，ICT产业上行可期match 2020.03.21 工信部数据验证流量高增长，中国移动投资开启5G盛宴 2020.03.15 详解“新基建”，后疫情下寻找全球核心竞争力 2020.03.08 招标开启拉开5G建设序幕，关注5G产业链、流量基建、应用三条主线 2020.03.01 疫情全球蔓延，远程云办公行情真的走完了吗？ 版权所有，未经许可禁止转载或传播。 联系方式 重要声明 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 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