贵州茅台(600519.SH) 公司快评:提价强化中长期经营质量,行业秩序和竞争格局改善
（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
行业与公司 贵州茅台(600519.SH) 公司快评:提价强化中长期经营质量，行业秩序和竞争格局改善 公司公告：经研究决定，自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，平均上调幅度约为20％。此次调整不涉及本公司产品的市场指导价格。 国信食饮观点：1）预计本次提价对收入贡献约3.4%-4.9%，增厚利润约4.3%-5.6%；2）茅台提价信号意义更重要，行业价格秩序和格局迎来改善契机；3）茅台提价对中长期经营影响大于短期业绩，增长质量和速度有望同步改善；4）投资建议：持续看好公司穿越周期的经营能力，维持“买入”评级。上修此前盈利预测，我们预计2023-2025年有望实现营收1472.0/1692.8/1946.7亿元(前值为1472.0/1678.1/1898.4亿元，2024-2025年上调0.9%/2.5%），同比+15.4%/+15.0%/+15.0%；预计归母净利润740.8/871.7/1012.2亿元(前值为740.8/864.4/987.9亿元，2024-2025年上调0.8%/2.5%），同比+18.1%/+17.7%/+16.1%，对应PE分别为28.6/24.3/20.9X，维持“买入”评级。 证券分析师：张向伟（S0980523090001）； 李文华（S0980523070002）； 联系人：张未艾； 点击下方“阅读原文”，立即开通国信账户～
行业与公司 贵州茅台(600519.SH) 公司快评:提价强化中长期经营质量，行业秩序和竞争格局改善 公司公告：经研究决定，自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，平均上调幅度约为20％。此次调整不涉及本公司产品的市场指导价格。 国信食饮观点：1）预计本次提价对收入贡献约3.4%-4.9%，增厚利润约4.3%-5.6%；2）茅台提价信号意义更重要，行业价格秩序和格局迎来改善契机；3）茅台提价对中长期经营影响大于短期业绩，增长质量和速度有望同步改善；4）投资建议：持续看好公司穿越周期的经营能力，维持“买入”评级。上修此前盈利预测，我们预计2023-2025年有望实现营收1472.0/1692.8/1946.7亿元(前值为1472.0/1678.1/1898.4亿元，2024-2025年上调0.9%/2.5%），同比+15.4%/+15.0%/+15.0%；预计归母净利润740.8/871.7/1012.2亿元(前值为740.8/864.4/987.9亿元，2024-2025年上调0.8%/2.5%），同比+18.1%/+17.7%/+16.1%，对应PE分别为28.6/24.3/20.9X，维持“买入”评级。 证券分析师：张向伟（S0980523090001）； 李文华（S0980523070002）； 联系人：张未艾； 点击下方“阅读原文”，立即开通国信账户～
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）
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